Comparison between insolvency predictive models for companies in the civil construction segment listed on Bovespa
DOI:
https://doi.org/10.33448/rsd-v11i14.36698Keywords:
Forecast models; Solvency; Insolvency; Construction.Abstract
This research aims to show whether there are statistically significant mean differences between the predictive models of insolvency of Kanitz, Elizabetsky, Matias, Altman and Pereira in the civil construction sector of companies listed on the Brazilian stock exchange. Thus, the sector is composed of 21 companies, initially analyzed through descriptive statistics and correlation between the models and, finally, the use of analysis of variance to identify whether there are significant mean differences between the models. The results show that the Kanitz, Altman and Pereira Industry model presented solvency factors in the general average, the Elizabetsky model, insolvent, as well as the Matias and Pereira commercial models. The models showed statistically significant differences between them with three exceptions, that is, Elizabetsky versus Altman, Matias versus Pereira Industry and, finally, Pereira Industry versus Altman.
References
Agostinho, I. R. S., da Silva, W. V., Pereira da Veiga, C., & Souza, A. M. (2020). Forecasting models in the manufacturing processes and operations management: Systematic literature review. Journal of Forecasting, 39(7), 1043-1056.
Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The journal of finance, 23(4), 589-609.
Altman, E. I., Baidya, T. K., & Dias, L. M. R. (1979). Previsão de problemas financeiros em empresas. Revista de administração de empresas, 19, 17-28.
Azevedo, E. R. (2020). Correlação entre diferentes métodos de avaliação clínica da classe funcional e da qualidade de vida relacionada à saúde com o resultado do teste cardiopulmonar em pacientes com insuficiência cardíaca. Doctoral dissertation. Universidade de São Paulo.
Beaver, W. H. (1966). Financial Ratios as Predictors of Failure-Reply. Journal of Accounting Research, 4, 123-127.
Belo, D. P. C., Cescon, J. A., & Cescon, J. A. P. (2022). Análise do Fator de Insolvência das Empresas com Patrimônio Líquido Negativo Listadas na Brasil, Bolsa e Balcão (B3). Contabilometria, 9(1).
Elizabetsky, R. (1976). Um modelo matemático para a decisão no banco comercial. Departamento de Engenharia de Produção, Escola Politécnica da Universidade de São Paulo. São Paulo: POLI–USP.
Fitzpatrick Paul, J. (1932). A Comparision of Ratios of Successful Industrial Enterprises with those of Failed Firms. Certifified Public Accountant, 598-731.
Gimenes, R. M. T., & Uribe-Opazo, M. A. (2001). Previsão de insolvência de cooperativas agropecuárias por meio de modelos multivariados. Revista da FAE, 4(3).
Ilhéu, J. M. O. (2022). Modelos preditivos das insolvências: O contributo da auditoria financeira externa nas PME portuguesas Dissertação, Mestrado em Contabilidade. Instituto Universitário de Lisboa.
Kanitz, S. C. (1974). Como prever a falência de empresas. Revista Exame.
Lins, A. G., Pereira, D. R. G., da Silva, W. V., & da Rocha, D. T. (2010). Análise comparativa dos modelos de previsão de insolvência de cooperativas agrícolas do Estado do Paraná. Qualitas Revista Eletrônica, 10(4).
Marques, S. B. (2022). Modelos de Previsão de Falência em PME's portuguesas de alojamento turístico. Dissertação, Mestrado em Finanças e Fiscalidades. Universidade do Porto
Matias, A. B. (1978). Contribuição às técnicas de análise financeira: um modelo de concessão de crédito. Trabalho apresentado ao Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo. São Paulo.
Mombach, H. B. (2012). Relação entre os Indicadores Econômico-Financeiros e o Retorno das Ações. 2012. 98 f. Monografia (Especialização)–Programa de Pós-Graduação em Administração, Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre.
Muñoz, L. Y., Merino, A. M. G., & Sala, J. C. G. (1997). Modelos de predicción de quiebras en empresas no financieras. Actualidad Financiera, 2(5), 3-14.
Nobre, F. C., & de Lima, E. M. C. (2014). Análise de Solvência de Empresas do Segmento Calçadista Listadas no Bm&Fbovespa. Revista de Administração e Negócios da Amazônia, 6(3), 1-20.
Pereira-da-Silva, J. P. (2016). Análise Financeira Das Empresas. (13a ed.), Ed. Cengage
Pereira, R. C., Alves, K. D. A. F., Mariano, R. F., & Nobre, F. C. (2013). Análise Financeira Empresarial Sob a Luz Dos 5 Modelos De Previsão De Insolvência: Um Estudo Comparativo De Empresas De Capital Aberto. Congresso Virtual Brasileiro de Administração. Anais... . p.1–15
Pereira, V. S., & Martins, V. F. (2016). Estudos de previsão de falências–uma revisão das publicações internacionais e brasileiras de 1930 a 2015. Revista Contemporânea de Contabilidade, 12(26), 163-196.
Pinheiro, L. E. T., Santos, C. P., Colauto, R. D., & Pinheiro, J. L. (2007). Validação de modelos brasileiro de previsão de insolvência. Contabilidade Vista & Revista, 18(4), 83-103.
Richardson, R. J., Peres, J. D. S., Wanderley, J., Correia, L., & Peres, M. (2012). Pesquisa social: métodos e técnicas. Ed. Atlas.
Triviños, A. N. S. (1987). Introdução às ciências sociais: a pesquisa qualitativa em educação. Ed. Atlas.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2022 Lissandra da Costa Araújo; Fábio Chaves Nobre; Liana Holanda Nepomuceno Nobre
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
1) Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
2) Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
3) Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work.
